Name: Tiền về túi: Cơn sốt nhà đất kéo dài đã kết thúc? (On The Money: Is the long housing boom over?)
Uploaded: 2026-02-06T17:22:28.000Z
Duration: 5 min 4 s
Description: Thousands of YouTube videos with English-Chinese subtitles! Now you can learn to understand native speakers, expand your vocabulary, and improve your pronunciation...

If you're under 40, you don't need me to tell you the price of housing can be ridiculous.

Nếu bạn dưới 40 tuổi, tôi không cần phải nói với bạn rằng giá nhà ở có thể vô lý đến mức nào.

House prices in the US have nearly doubled in the last decade.

Giá nhà ở Mỹ đã gần gấp đôi trong thập kỷ qua.

The median age of a first time buyer is now 38.

Độ tuổi trung bình của người mua nhà lần đầu giờ là 38.

Nhưng những mức giá đó giờ đang chững lại.

So is property investment still as safe as houses?

Vậy đầu tư bất động sản còn an toàn như nhà cửa không?

I think the explosive growth in home values was a unique circumstance.

Tôi nghĩ sự tăng trưởng bùng nổ về giá trị nhà ở là một hoàn cảnh đặc biệt.

Đó không phải là điều bình thường.

The Case Shiller Index has been collecting data for most US cities since at least 1988.

Case Shiller Index đã thu thập dữ liệu cho hầu hết các thành phố của Mỹ từ ít nhất năm 1988.

If you'd bought the median American house that year, it would have set you back just over $89,000.

Nếu bạn mua một căn nhà trung bình của Mỹ vào năm đó, bạn sẽ phải trả hơn 89.000 đô la.

That was about three times average income at the time.

Đó là khoảng ba lần thu nhập trung bình vào thời điểm đó.

If you'd bought that same average American house in 2025, it would have cost just over $414,000.

Nếu bạn mua căn nhà trung bình của Mỹ đó vào năm 2025, bạn sẽ phải trả hơn 414.000 đô la.

Đó là gần gấp năm lần thu nhập trung bình.

The average house price has gone from £57,000 in 1990 to 272,000 in that's seven and a half times average salary.

Giá nhà trung bình đã tăng từ 57.000 bảng Anh vào năm 1990 lên 272.000, tức là gấp bảy lần rưỡi mức lương trung bình.

The rise is certainly the consequence of a very, very low mortgage rates and sort of, sort of basically the last 15 years the Fed funds rate's been close to zero and mortgage rates kept coming lower and lower and in the pandemic reached, you know, exorbitantly low levels.

Sự gia tăng chắc chắn là hệ quả của lãi suất thế chấp rất, rất thấp và về cơ bản trong 15 năm qua lãi suất quỹ Fed gần bằng 0 và lãi suất thế chấp cứ giảm dần và trong đại dịch đã đạt mức, bạn biết đấy, cực kỳ thấp.

So the abnormal rate environment was the last decade and lower mortgage rates increase your purchasing power with the income that you have.

Vì vậy, môi trường lãi suất bất thường là trong thập kỷ qua và lãi suất thế chấp thấp hơn làm tăng sức mua của bạn với thu nhập bạn có.

And in a world where you have a shortage of supply of housing writ large that bids up the price.

Và trong một thế giới mà nguồn cung nhà ở nói chung bị thiếu hụt, điều đó sẽ đẩy giá lên.

Nhưng có điều thú vị đang xảy ra.

Những mức giá tăng vọt đó đang chững lại.

JP Morgan predicted average US house prices won't rise at all in 2026.

JP Morgan dự đoán giá nhà trung bình của Mỹ sẽ không tăng chút nào vào năm 2026.

We've really seen more of a period of tepid growth deceleration of what we've seen.

Chúng ta thực sự đã chứng kiến sự chậm lại của tốc độ tăng trưởng yếu ớt hơn so với những gì chúng ta đã thấy.

With the Case Shiller National Index up as of the latest November 2025 read at 1.4% for the year versus 3.7% where it was a year before.

Với Case Shiller National Index tăng tính đến báo cáo mới nhất tháng 11 năm 2025 là 1,4% cho cả năm so với 3,7% của một năm trước đó.

Does that mean 2026 is the year you can finally buy?

Điều đó có nghĩa là năm 2026 là năm bạn cuối cùng có thể mua nhà?

Kỷ nguyên lãi suất siêu thấp đã kết thúc.

The average American mortgage rate is around 6%.

Lãi suất thế chấp trung bình của Mỹ vào khoảng 6%.

That's double what it was just three years ago.

Đó là gấp đôi so với chỉ ba năm trước.

And most American mortgages are locked in for 30 years.

Và hầu hết các khoản thế chấp của Mỹ đều bị khóa trong 30 năm.

Most of the US housing stock is owned by baby boomers in Generation X.

Phần lớn nguồn cung nhà ở của Mỹ thuộc sở hữu của thế hệ Baby Boomers và Thế hệ X.

And as we've pointed out, with the big increase in house prices, essentially they've gained big wealth gains in terms of all of that equity.

Và như chúng tôi đã chỉ ra, với sự gia tăng lớn về giá nhà, về cơ bản họ đã đạt được lợi ích tài sản lớn về tất cả vốn chủ sở hữu đó.

Họ đang sở hữu tất cả số vốn chủ sở hữu này.

They're, they have Low mortgage rates, rate locked in, no incentive to participate in the market.

Họ có lãi suất thế chấp thấp, đã khóa lãi suất, không có động lực tham gia thị trường.

Điều đó tạo ra sự thiếu hụt nguồn cung.

And so that sort of new first time homebuyer sort of showing up in the market said, hey, there's nothing here to buy because it's all owned by the older generations with no incentive to sell.

Và vì vậy, những người mua nhà lần đầu mới xuất hiện trên thị trường đã nói, này, không có gì ở đây để mua vì tất cả đều thuộc sở hữu của các thế hệ lớn tuổi không có động lực bán.

And that sort of has slowed everything down.

Và điều đó phần nào đã làm chậm mọi thứ lại.

That's less of a problem in countries where homeowners need to refinance mortgages every few years anyway.

Điều đó ít là vấn đề ở các quốc gia nơi chủ nhà cần tái cấp vốn thế chấp vài năm một lần.

Like the uk, where Nationwide's data shows affordability for first time buyers has actually been getting better since 2022.

Giống như Vương quốc Anh, nơi dữ liệu của Nationwide cho thấy khả năng chi trả cho người mua nhà lần đầu thực sự đã tốt hơn kể từ năm 2022.

Nhưng hai quốc gia này có chung một vấn đề.

On average, There are about 400 homes for every thousand people.

Trung bình, có khoảng 400 nhà cho mỗi nghìn người.

And that ratio hasn't changed much since the 1980s.

Và tỷ lệ đó không thay đổi nhiều kể từ những năm 1980.

It's very difficult in many places in this country to build.

Ở nhiều nơi trong nước này, việc xây dựng rất khó khăn.

Land use regulations and zoning regulations make it difficult.

Các quy định sử dụng đất và quy định phân vùng khiến việc này trở nên khó khăn.

So there are a lot of headwinds to more home building.

Vì vậy, có rất nhiều trở ngại cho việc xây dựng nhà ở nhiều hơn.

And if you really look historically back in the 1940s, we were building somewhere close to 50 housing units per thousand people.

Và nếu bạn thực sự nhìn lại lịch sử vào những năm 1940, chúng ta đã xây dựng khoảng 50 căn nhà cho mỗi nghìn người.

Ở Mỹ, giờ chúng ta chỉ còn khoảng 10 căn.

With mortgage rates and borrowing rates significantly higher than where they were, it makes certain potential building projects less attractive than they would otherwise be.

Với lãi suất thế chấp và lãi suất vay cao hơn đáng kể so với trước đây, điều đó khiến một số dự án xây dựng tiềm năng kém hấp dẫn hơn so với bình thường.

But then also there's been a real shortage on the labor side where it's very tough to find contractors and people to actually work on these projects.

Nhưng sau đó, cũng có sự thiếu hụt thực sự về nhân lực, nơi rất khó để tìm được nhà thầu và người thực sự làm việc trên các dự án này.

So that's going to really impact both new starts and also timelines of existing projects.

Vì vậy, điều đó sẽ thực sự ảnh hưởng đến cả các dự án khởi công mới và cả tiến độ của các dự án hiện có.

This is the problem with a lot of government policies aimed at helping first time buyers.

Đây là vấn đề với nhiều chính sách của chính phủ nhằm hỗ trợ người mua nhà lần đầu.

Bạn có thể vay được nhiều hơn, nhưng

there aren't any more houses to buy and prices are pushed up.

lại không còn nhà để mua và giá bị đẩy lên cao.

Nhưng điều đó cuối cùng có thể sẽ thay đổi.

Eventually everybody ages out of home ownership.

Cuối cùng thì ai cũng đến tuổi không còn sở hữu nhà nữa.

That may be happening later with baby boomers because they're healthier and wealthier than prior generations.

Điều này có thể xảy ra muộn hơn với thế hệ baby boomer vì họ khỏe mạnh và giàu có hơn các thế hệ trước.

But eventually that happens and that stock does come to market.

Nhưng cuối cùng điều đó cũng xảy ra và số lượng nhà đó sẽ được bán ra thị trường.

So we do expect in the long run sort of more liquidity or more turnover in the housing market probably later in this decade or early in the next day.

Vì vậy, chúng tôi kỳ vọng về lâu dài sẽ có sự thanh khoản hoặc giao dịch nhiều hơn trên thị trường nhà ở, có lẽ là vào cuối thập kỷ này hoặc đầu thập kỷ tới.

It's unfortunate that you might have to wait if you're a first time homebuyer a little while for that to happen.

Thật không may nếu bạn là người mua nhà lần đầu có thể phải chờ đợi một thời gian để điều đó xảy ra.

Vì vậy, đừng vội từ bỏ mọi hy vọng.

But if you're buying a house for the first time now, don't count on seeing its value explode like your parents did.

Nhưng nếu bạn đang mua nhà lần đầu bây giờ, đừng mong đợi giá trị nhà của bạn sẽ tăng vọt như cha mẹ bạn đã từng.

Tôi nghĩ sự tăng trưởng bùng nổ về giá trị nhà ở là một hoàn cảnh độc nhất.

Again driven by where we started the conversation with such low rates for a long period of time.

Một lần nữa, điều này bắt nguồn từ nơi chúng ta bắt đầu cuộc trò chuyện với mức lãi suất cực thấp trong một thời gian dài.

Treat it less like an investment asset and more like a utility that gives you shelter with a benefit of wealth creation.

Hãy xem nó ít giống một tài sản đầu tư hơn và giống một tiện ích mang lại cho bạn nơi trú ẩn với lợi ích tạo ra sự giàu có.